高盛:中银香港业绩瑕不掩瑜 升目标至38港元吁买入
发布时间:2019-05-19

格隆汇4月1日丨高盛发表研究报告指出,中银香港(02388.HK)去年业绩瑕不掩瑜,增长质素比预期为佳,上调其2019-21年度的每股盈利预测平均2%,目标价亦由37.1港元轻微调高至38港元,维持“买入”评级。

高盛认为, 五大中银香港下半年及第四季的基本质素胜预期,虽然第四季营业溢利较市场及高盛估计分别低2%和6%,但下半年应占溢利分别仅低1%和4%。高盛认为中银香港去年业绩在信贷质素?资产负债表增长?净息差及资本方面对有良好表现,压倒营运支出?活期及储蓄存款(CASA)及手续费收入的不利因素,故相信其资素实较预期为佳。

报告指出,因应中银香港管理层的指引,高盛将中银香港贷款增长预测上调3-4个百分点,净息差预估大致维持不变,但降低信贷成本预测,由多于20点子降至10点子。